轉自 https://www.facebook.com/tin.sensei.jp/posts/pfbid02Z9m1TBAgRJJA1cnSXWwdJGo2JTGcaddQuZmHusMHJqb3ygN671jeLQQkeeq41Grql
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【股債平衡？債券不會讓你有錢，負債才會！】
昨天貨幣體系真相的發文廣受好評，大家跟我有緣，沒因為我口無遮攔、狂妄自大而刪我好友，所以我再來給各位一篇含金量超高的文章。（對，我個性跟川普一樣，那些之前刪我好友的人都看不到了！）
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股市上衝下洗的時候，就有「專家」在那裡說什麼要做好資產配置，什麼「股債64比」。說什麼因為要買「相關性低」，或者是「負相關」的資產，才能減少波動。對啦，股市大跌時，資金會流向債券，導致債券價格上漲，因為預期經濟情勢不好的時候聯準會會降息（利息變低會讓價格上漲，就跟房價上漲投報率就下降的邏輯是一樣的）。
股票跌，債券上漲，你的投資組和互相抵銷一點點，你的波動就會變小，才不會一下就帳面上虧損20～30幾%，投資人比較能夠「抱緊」。波動太大，有些人心態就會崩掉，就會在不該停損的時候停損。
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債券，就是借錢給人家，假設像是美國20年公債現在利率是4.5%，你買100萬元的國債，你20年後，除了拿回本金100萬以後，20年來領息還能領90萬，20年後，你的總資產會是190萬。但其實20年後的190萬，可能完全無法抗通膨。因為假設每年通膨3%，那190萬，才等同於今天的105萬。更何況現在美國公債4.5%已經算很高了，如果你是買到3%左右或更低的，根本抗不了通膨，還會倒虧！為什麼會這樣？這也是「現代貨幣體系的必然」。
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你知道，「通膨」可以「壓縮債務」嗎？
全世界的國家都那麼喜歡通膨，除了是因為昨天提及的，可以有「穩定的貨幣供給」來發展經濟以外，更暗黑的目的，其實就是要「壓縮債務」，從人民手中偷竊購買力，尤其像是美國跟日本這種國債很多的國家！所以有人說，通膨，其實就是一種稅金：「通膨稅」！
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怎麼壓縮？
舉個我個人實際親身經歷的例子。我爺爺在50 年前，買了一塊土地，60萬元。那時候的物價水平就是這樣。爺爺過世後，我跟幾位親戚成了這塊土地的繼承人。我人在日本，親戚也都在各國各地有各自的發展，土地共同持有也很麻煩，終於，前幾年我們大家協議把那塊土地賣掉了，賣了5000萬。是的，因為上一篇講的「通膨」＋「環境發展」，祖孫三代的時間，土地增值了80幾倍。（但因為是多人共有的，我分到的其實不多）
試問，如果我爺爺當初跟銀行「全額貸款」買的，一毛錢都沒拿出來，那是不是他就是負債60萬？為了方便計算，我們假設利率為0%，還款期限為50年後（這樣的條件當然不可能，但是在本例可以忽略計算），那是不是我們現在孫子輩，等於就只需要用現在價值的60萬，就可以獲得5000萬的土地了？根本等於免費拿到土地！這不就是「因通膨而壓縮了負債」的極端例子了嗎？把當初認為很高額的錢，壓縮到未來，那也只會變成零頭。
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所以為什麼日本政府急於引發通膨？為什麼日本政府長期零利率、負利率？就是因為日本政府欠債太多，想要利用通膨，來壓縮自己的債務。而且長期零利率，他就像上述阿公的例子一樣，連還債利息的壓力都沒有啊！
好了，政府用通膨來壓縮自己的債務，受害的是誰？你們日本的老百姓啊！因為通膨，你手中辛苦賺的錢，購買力被政府偷走，因為通膨，日幣變得一文不值，到國外旅行只能窮遊，然後被政府剝削了，還乖乖工作存錢不投資？這不是阿呆嗎？所以有正確的財商知識很重要！
通膨，就是從老百姓手中偷取購買力，所以才會說通膨就是一種「稅」！
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那既然政府就是想要「用通膨來壓縮債務」，那你長期持有國債，當國家的債主，你怎麼可能會跑贏通膨呢？所以應該不是要「買國債當債主」，而是要「欠錢買房子買土地」。你債務欠得越久，就歲隨著通膨，債務就會越越小，會被壓縮。相信50年後，等你聽到某人有新台幣5000萬存款時，你會嗤之以鼻，說就這點小錢，連廁所都買不起！就像現在一個人說他存了50萬一樣，很少！這也就是為什麼以前會有「百萬富翁」這個詞，那個時代，「百萬」，就真的是「富翁」，但現在的「百萬」？.....
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不過，短期或中期，持有一部分的債券，來降低你投資組合的波動，也不失為一種安定自己心態的好辦法。如果你不怕波動的話，真的應該思考，是否應該在債券部位配置到4成這麼高？當然，年紀已長的人，無法承受過高的波動，因為他們也沒有50年了，而且他們也可能隨時需要用到錢，例如看醫生等。所以對於年長的人而言，股債64比，甚至反過來的股債46比，也都有他決策的合理性在。
總之，投資之前，要自己先搞懂自己的狀況，而不是自稱專家的人說什麼，你就做什麼。
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題外話，正因如此，我個人覺得「繳年金」這個舉動，是個很白痴的行為。因為它剛好跟上述的「把債務壓縮到未來，讓它變小」的邏輯相反，「繳年金」是用「現在價值」的錢，去跟政府換回他承諾「未來」將會以「現在」價位跟你計算的配給。未來年金發的那些錢，可能塞牙縫都不夠。這就是為什麼馬斯克會說，年金系統就是世紀最大的騙局！
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