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大叔的指數化投資心得： 十頁簡化版（6）專案管理篇 END
2021/10/08閱讀時間約 16 分鐘
大叔的指數化投資心得： 十頁簡化版（6）專案管理篇 END
本系列的完結篇，大叔要跟各位談談投資理財計畫的“專案管理”了。
根據維基百科的解釋，"專案管理"是運用管理的知識、工具、和技術於專案活動上，來達成解決專案的問題或達成專案的需求。所謂管理包含領導、組織、用人、計劃及控制等五項主要工作。
相信很多人馬上就聯想到PM了，不就是那個整天只會壓榨你的工作時間的PM，不然就是排出一點sense都沒有的schedue的PM？不然就是出包後又老愛用這是客戶端的需求，來嘴說大家要合作阿！time to market的PM？
為什麼會看到廣告
你一開始或許會很疑惑，"專案管理"跟"投資理財"有什麼關聯呢？投資網紅達人在分享"投資理財"時，都只跟你談擇時選股、資金管理、資產配置，你應該很少聽到有人在談投資理財心得，最後的結論是"專案管理"吧？
很好，當你有這樣的想法時，大叔很確定你有韭菜的天份，不過沒關係，大叔會在這一篇盡量開釋你一番，盡人事聽天命了~
說起大叔的"專案管理"啟蒙書，自然就是"人月神話"了。這本書是由IBM System/360系統之父佛瑞德·布魯克斯所著經典文集，全書講解軟體工程、專案管理相關課題，被譽為軟體領域的聖經。該書於1975年首次發行，並於1995年重新發行紀念版。中文版是在2004年發行。
大叔是在2012年閱讀完畢的，大叔看完後只有一個感想：
這本書太厲害了！ 為什麼1975年寫的書2012年還能適用。更心酸的是2012年的我，還在犯1975年書中提到的錯誤！
人月神話
什麼叫做人月神話呢？人月（英語：man-month）指的是「一個人要花幾個月」才能完成軟體開發的單位，通常用來評估一件軟體專案的大小。以成本會計為基礎的時程預估技術，使我們誤把工作量和專案進度混為一談，人月是個危險並很容易就遭到誤解的迷思（myth），因為它假設人力和工時可以互換。
什麼是人月"迷思"？作者認為用人月估時程並不可靠：需要10人做1年的專案，不見得能用120人在1個月內做完。討論這部份時，作者說出了本書的經典句子：
生小孩就是需要九個月，你叫多少個媽一起生都一樣。
這明明在說指數化投資的長期複利效果，沒錯吧？
搞複利就是需要十幾年，你丟多少本金一起滾都一樣。
這就是在投資理財計畫上，專案管理上對"人月"評估的正確認知，資產的複利效果是需要一段時間，並且在均值回歸下逐年產生複利的效果。
大叔超推薦專案管理與軟體業相關人士讀讀這本書，在軟體界任何人都知道這本書是經典，如果你沒聽說過只證明你太菜了。這本書每一個章節都配上一張代表該張主題的圖片與格言，只能說"太經典"了，大叔還特別去爬來收藏。
大叔先引述一句吧，
對航海的人來說，擱淺的船就是燈塔
A ship on the beach is a lighthouse to the sea --荷蘭諺語
如果你是小韭菜就不用讀這本書啦，這本要領悟比投資金律還難，大叔會直接把心法跟你說，但是請你不要老想"擱淺就是繳學費"，那是韭菜最愛說的話。不然你還沒學到真正的知識前，資產就會敗光光。
你就乖乖照大叔的建議做就好，OK？來，開始看投影片。
資產配置投資策略的作者 Richard A. Ferri 說的非常好，設計理想計畫的最大障礙，就是妄想一套完美的計畫。
專案管理本身也是一套計畫，這個計畫用在什麼地方呢？用來管理一個"目標如何達成"。這邊的"目標"通常就是投資理財的一個想法，例如：
"我想要定期定額ETF，買進並持有指數化投資工具。"
這22個字唸出口就會自動實現嗎？不可能的！這只是一個願望，因為你的願望裡沒有時間、沒有目標與數字。所以這叫口號，是不能被追蹤與管理，
而專案管理篇，大叔想討論的就是怎麼將這個願望(「目標管理」)變成實際的PDCA流程計畫，即規劃P、執行D、檢查C、行動A四個步驟。因為：
一個沒有計畫的"目標"就只能算是願望而已！
所以在你開始投資理財專案管理前，你必須先有這樣的認知。這也是專案管理的第一個步驟規劃P.Plan的重點檢查項目。你要白紙黑指的定下投資理財計畫目標。
什麼是PDCA？此非新創名詞，而是企業界早已普遍運用的一套「目標管理」流程，透過規劃（Plan）、執行（Do）、檢查（Check）、行動（Act）四階段，確保每次的目標都能達成。
不是投資網紅達人亂講的那種，什麼P是看股價，D是低了就買，C是高了就賣，A就是發大財。這樣解釋會被管理業界給笑死的。
P，Plan，計畫
D，Do，執行
C，Check，檢查
A，Act，行動
大叔按照順序來說明給你聽聽。
P，Plan，計畫
怎樣制定出一個可以執行，且有目標時程管理的投資計劃呢？投資網紅達人只會跟你說買到多少張後，股息可以吃365天就好了，可憐阿~沒聽過通膨嗎？也不是每個人都跟他一樣可以年薪1-2百萬的存股啊。
每個人的財務能力不同，這關係到每個人的年齡、收入、資產、工作性質與調薪...等等好多好多不同的條件因素，還有隱藏在黑暗中的最可怕的貨幣殺手-通膨率。
有這麼多理財參數要注意，還要考慮定期定額週期、股債比調整、退休提領分析都要計算。所以就很難嗎？並不會，國外有許多網站已經提供不錯的推退休計畫模擬器了，例如：
PORTFOLIO VISUALIZER 的 Financial Goals網頁。
不過你必須要有能力去解讀這些數據，才有辦法訂出一個適合自身條件的投資理財計畫，如果你無力自行操作該怎麼辦呢？就是花錢了事啊，大叔在這篇【指數化投資補習班】講過了。
你說現在有很多粉專或部落格都免費分享這些資訊啊！你想要自學。嗯，有這樣的想法很棒，不過網路上沒有任何人有義務讓你免費諮詢。知識也是一種資產，所以你必須付出才能等價交換，才能享受相關服務的。
不過那些愛轉播資訊的投資網紅達人自己都還在迷路中，今天講存股，明天講指數化投資，後天分享價值投資文章。請問你要學那一種？參在一起學大叔保證你一定變韭菜~
研究顯示，高手與庸手的表現有著極大的差異，而且往往是一個數量級的差異 。
These studies revealed large individual differences between high and low performers, often by an order of magnitude. Sackman, Erikson, and Grant
以大叔的假日工作時薪換算，這六篇"大叔的指數化投資心得"所花的時間，應該超過2萬元。投資網紅達人販賣沒用的資訊都可以賺錢了，為什麼指數化投資就要廉價的提供免費服務呢？指數化投資的推廣人也是花費自己時間。如果你有需要而對方剛好可以提供，這正是一種供給需求的結合。
不過你要先找到正確的人才能大方的繳學費。大叔不業配了，自己爬此系列的第一篇文章。
你說：大叔有沒有自學的推薦書呢？有的，你可以從以下分類中各選讀一本，也可以全部都讀過，看你自己的求知慾有多高。
1️⃣指數化投資入門：
不看盤，我才賺到大錢（比爾·蘇西斯）
我畢業五年，用ETF賺到400萬 （PG財經筆記）
綠角的基金8堂課（綠角）
2️⃣指數化投資介紹：
投資金律（威廉·伯恩斯坦）
漫步華爾街（墨基爾）
長線獲利之道：散戶投資正典（傑諾米·席格爾）
3️⃣資產配置完整介紹：
智慧型資產配置（威廉·伯恩斯坦）
資產配置投資策略（理查·菲利）
4️⃣指數型基金介紹：
共同基金必勝法則（約翰·柏格）
約翰柏格投資常識（約翰·柏格）
5️⃣理財入門書：
跟錢好好相處（喬·杜明桂與薇琪·魯賓）
賺錢，也賺幸福（麥可·勒巴夫）
平民保險王（劉鳳和）
夠了（約翰·柏格）
6️⃣財務行為學：
不當行為（理查·塞勒）
沒錯，看完這些書當然是不容易，但是不會像"說服另一伴指數化投資"那麼難，對於一個執行長達40年以上的投資計畫。從"投資到提領"橫跨了老中青三個生命週期，該花的等價交換是需要的，如果你沒有這樣認知，就不要輕易的幻想財務獨立，提早退休這樣好事了。
制定一個合理的投資計畫設計與目標管理，絕對是專案管理能成功的第一步，不過大叔要再提醒你一次。
無論誰想要看到十全十美的東西，那麼就去想像一下那種過去不曾有過、現在也沒有，而未來也不會存在的事物。
Whoever thinks a faultless piece to see, Thinks what ne’er was, nor is, nor e’er shall be --亞歷山大.波普，
懂了嗎？
D，Do，執行
Do，執行，此步驟的第一件工作項目，請先用白紙黑紙寫下你的投資計畫書。如果你只是憑空想像整個計畫，大叔給你幾個字吧：你想得太簡單了。
你沒看過不先畫設計圖，就直接蓋房子的後果嗎？
要不你是練武奇才或像是霍爾一樣有魔法，所以你有自信可以光用腦袋想，就可以把未來20年的計畫、執行、檢查、行動四步驟都正確執行，如果你在三秒回答下面的問題任何一道問題，你就可以不用寫投資計畫書。
問題一：請問你在投資期第7年時，該達到什麼資產里程碑？
問題二：請問你在投資期第17年時，股債比打算用多少？
問題三：請問你在提領期第3年時，提領率3.5%是否足夠？
問題四：請問你在提領期第15年時，有考慮通膨是否影響你的提領金額了？
還要大叔再問下去嗎？
一個合格的投資計畫，至少要包含：人時事地物。
人：如果你僅僅只是想到你自己的投資，那你就太小看這件事了。誰需要參予你的計劃？你的退休養老計畫怎麼可能不需要考慮到另一半呢？過程怎麼可能不會有家庭的開銷與收入改變呢？以上的因素都會影響你的投資金額。
時：從何時開始投資？投資期需要多少？預期的生存提領期間要多少？這過程的生命週期轉變？例如：兒女高等教育學費的需求時間，你要在規劃投資計畫時，就把這些重大事件設定成里程碑，而不只是多少錢那麼單純。
事：投資計畫需要做那麼事？舊有資產的轉換？怎樣的定期定額頻率適合自己？用海外券商或是複委託？股債比的再平衡？人生生命之期的股債比再配置？這都是需要仔細的。
地：地區紅利的思考？退休地點的選擇？
物：選用什麼投資平台與適合的指數化投資工具。
注意到一件事了嗎？"人時事"才是你的重點思考項目，投資計畫就是要你先面對自己的真實情況，然後自己去建構一個自己專屬的投資計畫書，地與物已是不可改變現況，通常能改變的機會已經不太了。
不要把時間浪費在你無法掌握的事情上，都說股市是隨機漫步了。怎麼你還花那麼多的時間研究投資組合比重呢？回頭看看人時事地物，如果你連另一半都沒辦法說服，那你只是看起來很努力，不是嗎？
你打算跟誰一起養老退休的？那才是真正的大問題不是嗎？
看看大叔身邊的伙伴，他們對目標都開始白紙黑字的紀錄了。
A社家雜記：我的投資計劃
PL的小日子：家庭資產配置的起點
(注：部落格平台倒了)
當然順利寫下第一份投資計畫書後，接下來自然就是執行它了。
他將會坐在這兒，說："做這個！做那個！" 然後什麼事都不會發生。
He’ll sit here and he’ll say, "Do this! Do that!" And nothing will happen .
--杜魯門，<總統的權利>
計畫的重點不在設計一套完美的計畫，而是實際執行面的可行性評估。既然計畫排定出來了，就要有工作項目的完成時間。
該急的項目趕緊處理，例如：閱讀相關的書籍、開立交易券商、主動投資資產的處理方式，不該急的就只能等時間醞釀。還記得人月神話作者傳神地舉例嗎？
生小孩就是需要九個月，你叫多少個媽一起生都一樣。
複利是需要時間的，而你同樣需要時間來學習這一切，從理論學習到實際操作到正確的投資行為培養，這所有的一切都需要時間，你現在需要的就是年復一年的執行規劃好的工作項目，何時該換美金，何時該下單，何時該再平衡，何時再配置。
這些項目不會花費你太多時間，只需要你"堅持不懈"的執行。
C，Check，檢查
既然你已經白紙黑字的訂下自己的目標，自然就有每年每月該達成的進度百分比，一個最簡單的進度追蹤就可以進行了。
你離財務獨立的目標值完成多少比重了呢？一個3.5%的提領率，年開銷60萬，你需要有1700萬以上的投資資產組合，而你規劃用20年的投資時間來完成。
一個最簡單的進度追蹤如下：
時間、投資金額、當年度報酬率、當年度的資產價值，透過每年每月進行的資產統計檢視，來確定投資計化是否有偏離？
如果計畫剛開始的前幾年就偏離你的資產目標進度，那原因是什麼呢？過高期待年化報酬率？不在計畫書中的大筆開銷？家庭成員的改變？這些不在計畫書上的項目都會大大影響你的目標管理。
檢查就是要你去核實這些現實的情況。或是當你陷入迷惑時，拿出你白紙黑字寫下的投資計畫書再看一次，不然你其實正在改變不久前剛寫下的投資計畫不是嗎？還是你要跟我說：
計畫趕不上變化的鬼話嗎?
你不需要像投資網紅達人一樣，需要說服別人，你的投資績效輸大盤是為什麼？不過這個前提是你已經完全採用指數化投資，而且沒有沉迷在過度的資產比重操弄。
努力保持模糊，但正確的前進方向。
不管別人懂不懂我們的意思， 簡單扼要都非常好。
For brevity is very good, Where we are, or are not understood.
--巴特勒，
你的投資計畫需要向你的成員負責即可，能忠實的照計畫進行，如果每年的資產統計檢視是順利成長，你會發現自己正一步一步往前，「朝著目標的每一步，本身就是抵達。」
A，Act，行動
從P做到C就完事了嗎？並沒有，這是一種跟著「目標管理」持續進行的管理技巧，Act是當你在上一個步驟發現當初的預設條件不同了，你必須從回"P，Plan，計畫"步驟，重新制訂一個符合現況的投資計畫書。
Solved！然後讓計畫回到該有的發展上，例如：家庭成員增加了，可投資金額減少。所以需要延長投資時間。升遷薪水增加了，可投資金額增加。財務獨立時間可望提前，所以你可以思考是否要提前計畫。
Act於英文涵義上另有修正案的意思，也可以用修正（Adjust）來解釋PDCA的A。這樣的話更能體現出A的改善的含義，而且很多的修正並不是這一次循環中進行的執行，而是下一次循環的P、D中完成。
PDCA就向上圖一樣，是一個持續不斷的正循環過程，讓人們能夠在設定目標與執行過程中，最有可能在最小的偏差下，慢慢接近你設定的目標。
隨著你越是用心，這些圓圈的前進就會越快速，第一次的P.Plan計畫就跟你踩下腳踏車的第一下，很重。但是第二下開始輕鬆，然後你的速度就開始加快，如果你不開始，就永遠不會有到達的一天。
最後，大叔再提供一個人月神話作者的神比喻：
… 坐在我旁邊的那位陌生人正在看《人月神話》，而我一直在等，等看看他會不會有什麼反應，也許是一番話或某些表示。最後，飛機終於降落滑向了登機門，我不能再等了:
「這本書如何？你喜歡嗎？」
「哦！這裡頭講的都是我老早就知道的東西。」
我決定不作自我介紹了。
--人月神話作者佛瑞德·布魯克斯在《人月神話二十年後》自我調侃。
如同你最後看完此篇，心中似否也是有同樣的想法呢？
「哦！這裡頭講的都是我老早就知道的東西。」
大叔分享的這六篇正是完整講述了PDCA中的步驟，前三篇是關鍵的P，後三篇討論後續的D-C，至於A呢，那就是你要做的事
A，Act，行動
六篇合計1萬5千餘字，希望能對你有些幫助，此系列就到此完結。
有機會的話，江湖再見~
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